銀行制水 信貸續緊

美國聯儲局周一發表的報告顯示，銀行在過去3個月並不熱衷於放款業務，並有維持收緊信貸標準做法不少於一年的打算，原因是經濟環境仍然惡劣，而拖欠率和撇帳率亦雙雙升至紀錄新高。報告訪問對象為銀行放款部門的高層，得出的結果是差不多各類貸款皆已進一步收緊。有經濟師擔憂，審慎的放款取態，會對經濟走出大蕭條以來最嚴重衰退構成障礙。

差不多所有類別的貸款在過去兩年皆已收緊標準，以糾正之前信貸膨脹過度的弊病，其中住宅按揭更連續11季收緊批核標準，提升了定金、利率差價及信貨貸評分的要求。

根據聯儲局剛發表的數字，所有貸款及租約的拖欠率由首季的5.58%急升至6.49%，是聯儲局於1985年開始有統計以來的新高，撇帳率則由2.03%急升至2.65%，遠高於衰退前所錄得最高的1.7%。拖欠率最高的是房地產信貸，由7.10%升上8.27%，乃1987年有紀錄以來最高，工商貸款由3.12%升至3.73%，消費者信貸則由4.69%升至4.92%，亦是22年新高。

大多數銀行指，收緊貸款標準是經濟前景欠明朗下迫不得已的做法。以工商貸款為例，有35%銀行收緊向客戶放貸標準，60%銀行稱該類貸款需求下降；47%銀行收緊商業房地產的貸款標準，70%銀行指需求轉弱；40%銀行指優質按揭需求增加，但仍有22收緊了要求；次按只有少於3家銀行有回覆，儲局亦沒有提供結果。至於信用卡則有36%銀行收緊了標準，31%稱需求轉弱。

雖然政府扭盡六寅，敦促銀行向信貸紀錄良好的申請人放款，但曾經接受政府「頭痕資產紓緩計劃」(TARP)注資的22家受助銀行，6月的放款結餘仍較5月減少了2%。

實際上，為了促進信貸流通，聯儲局早已介入，成為不少類別貸款的提供者。例如在3月推出定期資產抵押證券信貸機制(TALF)，原意是弄活以汽車、信用卡及學生貸款等作為抵押品的信貸市場，但聯儲局於6月把計劃規模擴大至千億美元，又把接受抵押品範圍涵蓋至商業房地產債務。最新的發展是聯儲局把計劃延長至明年中才結束，原因是商業房地產正面臨嚴峻考驗。伯南克於上月出席任內最後一次聽證會時便提出商業按揭可能會引發經濟下一危機，今次延長機制的決定，反映這個定時炸彈並不簡單。

銀行為百業之母，美國過去數次衰退，皆有賴樓市和消費者支出推動復蘇，但今次這兩大環節雙雙淪陷，如果銀行又閂水喉，經濟前景更加難以樂觀。市場一面倒地憧憬復蘇快將來臨，會否過度一廂情願，仍須拭目以待。

王 冠 一

資料來源
王冠一財經頻道