騰訊目標價　最牛見750元

野村給予騰訊（700）市場「最牛」目標價，高達每股750元，以昨日再創新高的收市價635元計算，仍有18.1%上升空間，評級是「買入」；不過市場現時對騰訊極度期望，以及死對頭阿里巴巴一旦上市，野村認為均會對騰訊構成潛在風險。


阿里上市構成威脅
野村看好騰訊前景，主要是認為集團可受惠於手機遊戲業務，估計於2014至2016年，每年將為集團帶來收入增長25至30%；佔集團整體收入貢獻，由2013年的3%增至2016年的18%；流動遊戲的高利潤率，令該業務對集團經營利潤佔比升至40至50%。此外，還有附帶的流動電子商務收益；假若流動網絡平台未來有更創新產品或更好執行能力，有機會再推升流動廣告和流動電子商務業務。
該行給予的目標價750元，相當於2015年預測市盈率36倍（每股盈利21元），以及2015至2018年間每股盈利的年均複合增長率為28%。野村指市場對手機的使用度將繼續超越電腦，騰訊流動網絡平台「微信」，重新打造了騰訊，透過手機遊戲和流動電子商務，帶動騰訊盈利增長和市盈率提升。
不過，但該行指市場對騰訊高度期望成為了集團風險，而阿里一旦上市，也會觸發部份資金流出騰訊。


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■野村看好騰訊前景，主要是認為集團可受惠於手機遊戲業務。


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來源:蘋果日報網站